Descubra como as expectativas de cortes nas taxas de juros e as perspectivas eleitorais estão impulsionando as ações de pequenas capitalizações nos EUA. Conheça as tendências e previsões para este mercado em ascensão.
As ações de pequena capitalização nos EUA estão finalmente vivenciando um momento de ascensão, impulsionadas pelas expectativas de cortes nas taxas de juros e pela melhoria nas perspectivas eleitorais do candidato republicano Donald Trump. Este cenário é visto como altamente benéfico para as empresas menores, nacionais.
Desempenho do Russell 2000
O Russell 2000 (RUT), índice focado em pequenas empresas, teve um aumento de mais de 11,5% em cinco dias, o maior ganho desde abril de 2020. Enquanto isso, ações de tecnologia e de crescimento enfrentaram oscilações, reforçando a ideia de que as pequenas capitalizações estão se beneficiando de uma rotação dos grandes vencedores do ano para áreas anteriormente negligenciadas do mercado. O Nasdaq 100 (NDX) caiu 3% desde a semana passada, enquanto o S&P 500 (SPX) subiu 0,2%.
Mudança na Narrativa
Eric Kuby, diretor de investimentos da North Star Investment Management Corp, especializada em ações de pequena capitalização, acredita que esta recente alta é apenas o começo de um período potencialmente longo de crescimento para as pequenas capitalizações. Durante meses, as ações de empresas menores ficaram estagnadas enquanto os investidores se concentravam nas gigantes da tecnologia. No entanto, com o recente aumento, o Russell 2000 subiu 10,5% no ano, ainda atrás do S&P 500 e do Nasdaq 100, que subiram 17% e 18%, respectivamente.
Expectativas de Cortes nas Taxas de Juros
A mudança de perspectiva na semana passada, devido a uma leitura de inflação mais baixa do que o esperado, aumentou as expectativas de que a Reserva Federal possa reduzir as taxas de juros nos próximos meses. Isso seria particularmente benéfico para as pequenas empresas, que sofrem com altos custos de empréstimos. Jason Swiatek, chefe de ações de pequenas e médias capitalizações da Jennison Associates, destaca que taxas mais altas têm sido um “vento contrário” para as pequenas capitalizações, mas a redução das taxas poderia aliviar essa pressão.
Impacto das Perspectivas Eleitorais
A manifestação acelerou após uma tentativa fracassada de assassinato no fim de semana, que aparentemente aumentou as expectativas de uma vitória de Trump. Suas propostas para aumentar tarifas e reduzir impostos poderiam beneficiar empresas menores. Entre as ações de pequena capitalização que se destacaram desde os dados de inflação da semana passada estão Caribou Biosciences (CRBU), Hovnanian Enterprises (HOV) e Hippo Participações (HIPO), com aumentos significativos.
Rotação e Valorização
Uma rotação prolongada fora da tecnologia pode continuar a fortalecer as pequenas capitalizações. O Russell 2000 teve um valor de mercado total de US$ 2,7 trilhões, menor do que os valores de mercado individuais de empresas como Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) e Nvidia (NVDA). Com a saída de fluxos de dinheiro das ações de megacapitalização, as ações menores podem ser beneficiadas, conforme observa Peter Tuz, presidente do Chase Investment Counsel.
Perspectivas Futuras
A história mostra que uma forte recuperação das pequenas capitalizações pode ser um bom indicativo para seu desempenho no curto prazo. O Russell 2000 registrou um ganho médio de 5,9% no mês seguinte em situações semelhantes anteriores. Embora o S&P 500 tenha atingido máximos recordes durante o ano, o Russell 2000 ainda está 8% abaixo de seu pico de 2021, sugerindo um potencial de crescimento adicional.
Investidores de Varejo e Expectativas
Os investidores de varejo também estão comprando. A Vanda Research observa que os influxos em pequenas capitalizações provocaram um “aperto de curto prazo”, elevando ainda mais os preços. Apesar de decepções anteriores, a atual temporada de lucros pode fornecer mais justificativas para o otimismo. A Edward Jones mantém uma perspectiva “neutra” enquanto aguarda sinais mais claros de crescimento econômico ou lucros surpreendentemente fortes.
Conclusão
Com a expectativa de cortes nas taxas de juros e uma possível vitória de Trump, as ações de pequenas capitalizações nos EUA estão ganhando força. Investidores atentos podem encontrar oportunidades significativas neste mercado em ascensão, especialmente se as tendências positivas continuarem.
